美股爆发！博通、甲骨文成AI赛道‘卖铲人’新宠？

2025年9月14日

（图片来自网络）

AI卖铲人热潮：博通、甲骨文美股爆发

近期美股在人工智能（AI）热潮推动下持续活跃，AI相关个股成为市场焦点。博通与甲骨文等企业依托“卖铲人”逻辑，在AI产业中展现出独特竞争力，成为这轮AI狂潮中“稳健受益者”。

在AI产业的“淘金热”中，“卖铲人”往往是最具确定性的受益者，由英伟达、甲骨文、博通组成的“卖铲三杰”，正是这一逻辑的典型代表。其中，英伟达凭借GPU芯片占据王者地位，而博通和甲骨文因具备“第二预备案”特质，成为稀缺性标的。

甲骨文表现惊艳：尽管调整后营收略低于市场预期，但“剩余履约义务（RPO）”暴增359%，达到4550亿美元，与OpenAI、Meta等巨头签署重磅合作，云业务增长强劲。其“空手套白狼”式合作引发关注，但机构对其股价看法偏中性。

博通增长潜力显现：本季度业绩由AI业务与VMware整合双轮驱动，AI业务收入达52亿美元，环比增长8亿美元。第四大客户已下达超100亿美元AI相关订单，预计2026财年第三季度开始交付，验证了公司在定制ASIC领域的客户认可度；公司对下季度AI业务指引乐观，预计收入将达62亿美元。

美股在AI与降息预期支撑下继续上涨，机构整体维持看涨态度，但需关注估值与宏观不确定性。博通、甲骨文等企业的表现，也让市场对AI基础设施未来增长充满信心。